Cómo usar factoring

Qué es el factoring de facturas

El factoring es una operación financiera mediante la cual una empresa cede sus facturas por cobrar a una empresa de factoring (factor) a cambio de liquidez inmediata. En vez de esperar 30, 60 o 90 días que el cliente pague, el emisor recibe el monto de la factura con un descuento (tasa de descuento). En Chile, el marco legal es la Ley N° 19.983 de 2004 que regula la transferencia y otorga mérito ejecutivo a la factura.

Requisitos para ceder una factura

Para que una factura electrónica sea cedible, deben cumplirse estas condiciones según la Ley 19.983:

La factura debe haber sido recibida por el comprador.
El comprador no debe haberla reclamado dentro de los 8 días corridos de plazo para acuse de recibo.
No debe existir nota de crédito que la anule total o parcialmente.
La factura debe estar inscrita en el Registro de Cesión de Créditos del SII.

Cesión electrónica: registro en el SII

El cedente (empresa que vende la factura) ingresa a sii.cl → Factura Electrónica → Cesión Electrónica.
Selecciona la factura a ceder e ingresa los datos del cesionario (empresa de factoring).
Firma la cesión con su certificado digital.
El SII registra la cesión; el deudor (cliente) queda notificado de que debe pagar al cesionario.
La empresa de factoring desembolsa los fondos al cedente, descontando su comisión.

Costos del factoring: tasa de descuento

La tasa de descuento es el costo principal del factoring. Se expresa como un porcentaje del monto de la factura. En Chile, las tasas varían según el plazo de la factura, el riesgo del deudor y el tipo de factoring:

Plazo factura	Tasa mensual aproximada	Costo sobre monto factura
30 días	1,5% – 2,5%	1,5% – 2,5%
60 días	1,5% – 2,5%	3% – 5%
90 días	1,5% – 2,5%	4,5% – 7,5%

Además de la tasa, algunos factores cobran comisión de apertura (0,5% – 1%) y gastos de cobranza. La Tasa Máxima Convencional (TMC) fijada por la CMF limita las tasas de interés aplicables.

Factoring con recurso vs. sin recurso

Tipo	Descripción	Riesgo para el cedente
Con recurso	Si el deudor no paga, la empresa de factoring puede exigir el reintegro al cedente.	Alto: el cedente sigue expuesto al riesgo de crédito
Sin recurso	El factor asume el riesgo de impago del deudor. El cedente queda libre una vez cedida la factura.	Bajo: el riesgo es transferido al factor (mayor costo)

Factoring bancario vs. no bancario

Los principales bancos operativos en Chile (BancoEstado, Santander, BCI, entre otros) ofrecen líneas de factoring integradas a cuentas corrientes empresariales. El factoring no bancario lo ofrecen empresas especializadas y fintech (Cumplo, Xepelin, Invoicebro, entre otras), con procesos más ágiles y requisitos más flexibles para pymes sin historial crediticio extenso.