Qué es el factoring
El factoring es una operación financiera por la cual una empresa cede sus facturas emitidas a una entidad (factor) a cambio de recibir anticipadamente el dinero, descontando una comisión y tasa de interés. El factor cobra la factura al cliente original en la fecha de vencimiento.
Es un instrumento ampliamente usado por pymes chilenas para convertir cuentas por cobrar en efectivo inmediato, especialmente cuando los clientes pagan a 60 o 90 días.
Hay dos modalidades principales:
- Factoring con responsabilidad: si el cliente no paga, la empresa cedente debe devolver el dinero al factor.
- Factoring sin responsabilidad (o factoring sin recurso): el factor asume el riesgo de no pago. Es más caro pero libera del riesgo.
También existe el factoring al día (facturas no vencidas) y el factoring de facturas vencidas (con mayor costo, por mayor riesgo).
Pasos para usar factoring
- Elegir el factor: banco (BancoEstado, BCI, Santander) o compañía especializada.
- Abrir línea: el factor evalúa tu perfil, los clientes a quienes facturas y el riesgo.
- Emitir factura a tu cliente normalmente.
- Ceder la factura al factor: esto se hace a través del registro electrónico de cesión de créditos del SII.
- Recibir anticipo: el factor descuenta comisión y tasa, y deposita el neto.
- El cliente paga al factor en la fecha de vencimiento.
- Cierre de la operación: si todo salió bien, la operación termina. Si no, según modalidad (con o sin responsabilidad).
Documentos y datos necesarios
- Facturas electrónicas emitidas a cedir.
- Contrato marco con el factor (firma una vez; luego operas por línea).
- RUT empresa y datos bancarios.
- Carpeta tributaria actualizada.
- Antecedentes de los clientes cuyas facturas cedes.
- Certificado digital para operar cesiones en SII.
- Acuerdo de cesión anotado en el Registro de Cesión de Créditos del SII.
Errores comunes con factoring
- Usar factoring como solución crónica. Si necesitas factoring cada mes para sueldos, tienes un problema estructural de margen.
- No comparar tasas. Las diferencias entre factores llegan a varios puntos.
- Subestimar comisión fija adicional a la tasa.
- Ceder facturas de clientes dudosos en modalidad sin responsabilidad: te rechazan o te cobran mucho.
- No registrar la cesión en SII. Sin registro electrónico, la cesión no es oponible.
- Confundir factoring con venta de facturas. Técnicamente se cede con pacto específico, no se vende.
- Olvidar el efecto en el cliente. Algunos clientes tienen política de no trabajar con empresas que factorizan sus facturas.
- No consultar con contador: el factoring tiene tratamiento contable específico.
Qué revisar después de usar factoring
- Concilia cada cesión con la factura original y el pago recibido.
- Monitorea línea disponible: suele ser un porcentaje de tus ventas.
- Compara factores cada año: los costos y servicios cambian.
- Usa factoring selectivamente: no todas las facturas justifican el costo.
- Revisa plazos de tus clientes: si pagan rápido, factoring no conviene. Si pagan a 90 días, sí.
- Alternativas: línea de crédito bancaria, crédito capital de trabajo, Fogape.
- Flujo limpio: factoring bien usado libera capital de trabajo; mal usado mantiene la empresa atada.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto cuesta el factoring?
Depende del factor, el plazo y el riesgo del cliente. Típicamente una tasa mensual entre 1% y 2,5% más comisión por operación.
¿Puedo factorizar boletas?
No. El factoring opera con facturas electrónicas; las boletas no son instrumentos cedibles.
¿Mi cliente se entera?
Sí. La cesión queda registrada en SII y el factor notifica. El cliente paga al factor, no a ti.
¿Factoring o crédito?
Factoring es mejor para adelantar liquidez específica. Crédito conviene para inversiones estructurales o capital de trabajo recurrente.
Fuentes y referencias
- SII — Cesión de créditos (facturas) - Registro electrónico.
- Ley 19.983 - Mérito ejecutivo de la factura.
- CMF - Regulación del mercado financiero.